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Inversão Corporativa O que é Inversão Corporativa A inversão corporativa é o processo pelo qual as empresas, especialmente as empresas norte-americanas, se mudam para o exterior para reduzir a carga tributária sobre a renda. As empresas que recebem uma parcela significativa de sua renda de fontes estrangeiras empregam a inversão empresarial como estratégia, uma vez que essa renda é tributada tanto no exterior como no país de incorporação. É provável que as empresas que realizam esta estratégia escolham um país com taxas de imposto mais baixas e requisitos de governança corporativa menos rigorosos. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING DOWN Inversão Corporativa Inversão Corporativa é uma das muitas estratégias que as empresas empregam para reduzir sua carga tributária. Uma maneira que uma empresa pode re-incorporar no exterior é por ter uma empresa estrangeira comprar suas operações atuais. A empresa estrangeira, em seguida, possui os ativos, a antiga corporação é dissolvida, eo negócio, enquanto ele permanece o mesmo em suas operações diárias é agora efetivamente domiciliado em um novo país Usos Práticos de Inversões Fiscais Por exemplo, tomar uma empresa de fabricação que se incorporou em Os Estados Unidos na década de 1950. Durante anos, a maior parte de sua receita veio de vendas dos EUA, mas recentemente a porcentagem de vendas vindas do exterior cresceu. Os rendimentos provenientes do estrangeiro são tributados nos Estados Unidos e os créditos fiscais norte-americanos não cobrem todos os impostos que a empresa tem de pagar no estrangeiro. Como a porcentagem de vendas provenientes de operações no exterior cresce em relação às operações domésticas, a empresa vai encontrar-se pagando mais impostos dos EUA por causa de onde ele incorporado. Além disso, o seu rendimento nos EUA é tributado a uma taxa doméstica elevada. Se incorpora no exterior, pode contornar ter que pagar uns impostos mais elevados dos E. U.A. sobre a renda que não é gerada nos Estados Unidos. Para conseguir isso, a empresa iria proceder a uma inversão corporativa. Muitas vezes, as operações dos EUA são financiadas por empréstimos da matriz estrangeira a uma nova empresa operadora dos EUA, criando deduções fiscais nos EUA e reduzindo também o imposto dos EUA sobre a renda doméstica. Controvérsia em torno de inversões fiscais Inversão corporativa é uma estratégia legal e não é considerada evasão fiscal, desde que não envolva deturpação de informações em uma declaração de imposto ou empreendendo atividades ilegais para ocultar lucros. No entanto, tem havido polêmica quanto à moralidade, como cidadãos corporativos, exibido pelas empresas que proceder com inversões corporativas. Várias inversões de alto nível trouxeram a estratégia para a frente, e muitos estão pedindo mudanças legislativas para impedi-los. Por exemplo, a Burger King Worldwide Inc. deixou os Estados Unidos para o Canadá em uma inversão corporativa quando comprou a cadeia de donuts Tim Hortons Ltd. A Pfizer Inc. anunciou que iria para a Irlanda como parte de uma fusão com a Allergan PLC. Estes e outros provocaram uma forte reação do governo dos EUA que, em abril de 2017, anunciou novas medidas que tornam as inversões mais difíceis. Após o anúncio dessas medidas, Pfizer e Allergan cancelou a sua fusão. Inversão Fiscal Corporativa Graças aos avanços na tecnologia e comunicação, a globalização é uma parte onipresente da prática empresarial moderna. Muitas empresas norte-americanas têm encontrado sucesso em mercados domésticos, bem como em mercados estrangeiros e emergentes, mas à medida que as empresas avançam para um modelo multinacional, as empresas americanas enfrentam uma desvantagem competitiva. Atualmente, uma empresa sediada nos EUA enfrenta o maior imposto de renda corporativo entre todos os países desenvolvidos. A taxa global de 39,1 é uma combinação de uma taxa federal de 35 e a taxa média imposta pelos Estados Unidos. Deve-se notar, nem todas as empresas pagam essas taxas elevadas devido a quebras de impostos e lacunas. Ainda assim, o imposto sobre o rendimento das sociedades dos EUA excede o da França (34,4), do Canadá (26,1) e do Reino Unido (23). Dos países da OCDE, a Irlanda impõe o imposto de renda das empresas mais baixo no valor de 12,5. Como resultado, as empresas estão começando a tirar proveito da inversão corporativa como uma estratégia para reduzir os impostos de renda corporativa cobrados nos EUA. A inversão corporativa engloba a reincorporação de uma empresa doméstica em um país estrangeiro, a fim de reduzir os impostos corporativos sobre a renda auferida no exterior. As empresas que ganham uma quantidade significativa de renda no exterior realizam investimentos corporativos em países com taxas de imposto mais baixas. Recentemente. Burger King (BKW) fechou um acordo para adquirir a cadeia canadense Tim Hortons, cuja sede corporativa está localizada no Canadá, para obter esse benefício fiscal. A aquisição recente de Tim Hortons, do Burger King e Tim Hortons Burger Kings, passou a ser objeto de um crescente escrutínio do governo dos Estados Unidos. Como parte da aquisição da cadeia Tim Hortons, a Burger King transferirá sua sede para o Canadá. Movendo-se para uma faixa de imposto mais baixa, o negócio economiza dinheiro em ganhos estrangeiros e dinheiro economizado no exterior. Na superfície, as implicações da fusão evitar as complexidades das leis fiscais dos EUA. Entre os países desenvolvidos, os EUA são os únicos que tributam as empresas sobre os rendimentos estrangeiros trazidos internamente. No entanto, os rendimentos trazidos para os EUA são dedutíveis no país estrangeiro onde foram ganhos. Enquanto muitas empresas usam a inversão de impostos principalmente para aliviar os impostos corporativos robustos, a fusão Burger King-Tim Hortons tem muitos benefícios fora das razões fiscais. A maioria das operações e vendas da Tim Hortons ocorre no Canadá, portanto, é lógico que a sede esteja localizada nesse país. Além disso, a aquisição de Burger Kings dá terreno para a expansão global, não apenas uma cadeia de fast food burger, mas também um conglomerado de café, competindo contra Wendys (WEN), McDonalds (MCD) e Dunkin Donuts (DNKN). Riscos Os benefícios da inversão corporativa são facilmente evidentes. As empresas norte-americanas que mudam para operações no exterior evitam uma parte dos impostos, enquanto as empresas que trazem lucros estrangeiros para terrenos domésticos estão sujeitas a impostos corporativos norte-americanos. Para evitar impostos internos, os ganhos estrangeiros devem permanecer no exterior. No entanto, inverter operações corporativas no exterior pode ser considerado economicamente antipatriótico. Dito isto, pagar 39,1 em impostos federais coloca as empresas em desvantagem competitiva em uma escala global. A linha de fundo Inversão corporativa tornou-se um meio popular para as empresas a mudar as operações estrangeiras para o exterior faixas fiscais. Através da aquisição de empresas estrangeiras, uma empresa nacional nos Estados Unidos pode transferir sede corporativa para o país em que a aquisição estrangeira opera. Isto tem sido feito especialmente na Europa, onde os impostos das empresas são muito mais baixos. Nomeadamente, a Comissão Europeia investigou o acordo AMZN (Amazonas) no Luxemburgo e Apple (AAPL) na Irlanda. A aquisição recente de Tim Hortons pela Burger Kings transferirá as sedes corporativas das operações de Tim Hortons para o Canadá. Como resultado, os impostos sobre o rendimento impostos à empresa são 26,1 e muito menos do que nos EUA. Na maioria dos casos, a inversão tributária está sob escrutínio do governo, políticos e economistas. Em particular, os economistas acreditam que as inversões deliberadamente evitam os impostos dos EUA e inibem o crescimento. No entanto, em comparação com outras deduções e lacunas, inversão corporativa revela-se minúsculo. E em casos como aquisição Burger Kings de Tim Hortons, a fusão não é principalmente por razões fiscais, mas para a expansão global de duas cadeias de fast food. Inverse ETF O que é um inverso ETF Um ETF inversa é um fundo negociado em bolsa (ETF) Construído utilizando vários derivados com o objectivo de lucrar com uma diminuição do valor de um benchmark subjacente. Investir em ETFs de inversão é semelhante à realização de várias posições curtas, ou usando uma combinação de estratégias de investimento avançado para lucrar com a queda dos preços. Também conhecido como ETF curto, ou Bear ETF. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING DOWN Inverse ETF Inverter ETF junto com outros ETFs que usam derivativos tipicamente não são usados ​​como investimentos de longo prazo. Muitos ETF inversos utilizam contratos de futuros diários para produzir seus retornos, e esta freqüente negociação muitas vezes aumenta as despesas do fundo. Muitos ETF inversos e alavancados possuem taxas de despesas de 1 ou mais. Apesar dos rácios de despesas, é ainda mais fácil e menos dispendioso para um investidor tomar uma posição em um ETF inverso do que para vender em curto ações. ETFs Inversos vs. Vendas Curtas Uma vantagem dos ETFs inversos é que eles não exigem que o investidor para manter uma margem conta como seria o caso para os investidores que procuram entrar em posições curtas. Existem vários ETFs inversos que podem ser usados ​​para lucrar com quedas em índices de mercado amplos, como o Russell 2000 ou o Nasdaq 100. Além disso, é possível comprar ETFs inversos que se concentram em um setor específico, como financeiro, energia Ou grampos de consumo. A maioria dos investidores olha para comprar ETFs inversa para que eles possam proteger suas carteiras contra a queda dos preços. Além de uma conta de margem, a venda a descoberto exige uma taxa de empréstimo de ações pagas a um corretor para tomar emprestado as ações necessárias para vender em curto. Ações com alto interesse curto pode resultar em dificuldade em encontrar ações para curto, o que aumenta o custo da venda a descoberto. Em muitos casos, o custo de empréstimos de ações para curto poderia ser 3 ou mais do montante que é emprestado. Os ETFs inversos geralmente têm taxas de despesa de menos de 2, e podem ser comprados por qualquer pessoa com uma conta de corretagem. Fundos inversos duplos e triplos Embora existam muitos ETFs disponíveis que são projetados para lucrar com o declínio de um setor ou mercado, vários adicionam alavancagem para seus objetivos. Provedores de fundos como Direxion e ProShares são populares para seus ETFs alavancados. Esses fundos, como o Direxion Daily SP 500 Bear 3x ações ETF, usam derivativos para fornecer o dobro eo triplo do retorno diário de um determinado índice. Como outros ETFs baseados em derivativos, esses fundos são usados ​​principalmente por especuladores e jogadores de momentum que freqüentemente se agarram a essas posições por não mais de alguns dias.